العملات الرقمية للبنوك المركزية: من الاستكشاف إلى التنفيذ
تتجه أنظار العالم نحو العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC)، حيث وصل عدد الدول التي تدرس أو تختبر إطلاق نسختها الرقمية إلى 130 دولة على الأقل، في تحول جذري من مرحلة البحث النظري إلى التنفيذ العملي والاختبار الميداني.
من الاستكشاف إلى التنفيذ: أرقام تكشف حجم التحول
وفقاً لبيانات حديثة، بلغ عدد الاقتصادات التي تدرس العملات الرقمية للبنوك المركزية 146 اقتصاداً يمثلون حوالي 98% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي، بينما كانت 35 دولة فقط تدرس الفكرة في عام 2020. ومن بين هذه الدول، وصل 77 دولة إلى المراحل المتقدمة من الاستكشاف (التطوير أو التجريب أو الإطلاق)، مع وجود 41 مشروعاً تجريبياً نشطاً حول العالم.
وبحسب البيانات الروسية، تجاوز عدد الدول التي تدرس أو تختبر عملاتها الرقمية 130 دولة، مع إنفاق يقدر بنحو 14 مليار دولار على المشاريع التجريبية، ومن المتوقع أن يصل العائد من التنفيذ إلى 41 مليار دولار في عام 2026 وحده، مع توقعات بالوصول إلى 76.9 مليار دولار بحلول عام 2032.
ثلاث دول فقط أكملت الإطلاق
على الرغم من الزخم الهائل، لا تزال الفجوة بين الدراسة والتنفيذ الفعلي واسعة. فحتى الآن، هناك ثلاث دول فقط أطلقت عملات رقمية للبنوك المركزية بشكل كامل للجمهور:
| الدولة | العملة الرقمية | ملاحظات |
|---|---|---|
| جزر الباهاما | Sand Dollar | أول عملة رقمية مركزية في العالم (2020) |
| نيجيريا | eNaira | أطلقت في 2021 |
| جامايكا | JAM-DEX | أطلقت في 2022 |
وتواجه هذه الدول الثلاث تحديات تتعلق بتبني المستخدمين ونسبة الانتشار التي لا تزال منخفضة للغاية.
الصين في المقدمة: اليوان الرقمي الأكبر عالمياً
يُعد اليوان الرقمي الصيني (e-CNY) أكبر مشروع تجريبي للعملات الرقمية للبنوك المركزية على مستوى العالم. وبحلول ديسمبر 2025، تجاوز عدد المعاملات عبر النظام 3.4 مليار معاملة تجزئة بقيمة تقارب 16.7 تريليون يوان (نحو 2.3 تريليون دولار). كما وسعت الصين استخدام اليوان الرقمي في المعاملات العابرة للحدود عبر نظام الدفع العابر للحدود (CIPS).
وفي الهند، ارتفعت قيمة الروبية الرقمية المتداولة من 27 مليون دولار إلى أكثر من 117 مليون دولار بحلول مارس 2025، مع 6 ملايين مستخدم و17 بنكاً مشاركاً في البرنامج التجريبي.
مشاريع عابرة للحدود: mBridge و Agorá
تتقدم المشاريع العابرة للحدود بخطى متسارعة، وأبرزها:
-
مشروع mBridge: يضم بنوك مركزية من الصين وتايلاند وهونغ كونغ والإمارات، بالتعاون مع بنك التسويات الدولية. وسجل في يناير 2026 حوالي 55 مليون دولار في المدفوعات العابرة للحدود.
-
مشروع Agorá: بقيادة بنك التسويات الدولية بمشاركة بنوك مركزية من فرنسا واليابان وكوريا الجنوبية والمكسيك وسويسرا ونيويورك، مع 40 مؤسسة خاصة. وانتقل في يناير 2026 إلى مرحلة التجريب في بيئة حقيقية.
أوروبا: اليورو الرقمي وسباق السيادة
تتقدم منطقة اليورو بخطى ثابتة نحو إطلاق اليورو الرقمي، الذي يوصف بأنه “لحظة اليورو العالمية” لتعزيز دوره الدولي وحماية السيادة الأوروبية في المدفوعات. وفي أغسطس 2026، دعت إيزابيل شنابل، عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي، البنوك المركزية إلى اعتماد تقنية البلوكشين لإصدار عملاتها مباشرة على الشبكة، مؤكدة أن الأموال المركزية يجب أن تصبح “أصولاً أصلية على دفاتر موزعة”.
ومن المقرر إطلاق مشروع Pontes في سبتمبر 2026 لربط منصات البلوكشين بخدمات TARGET الأوروبية، بينما يهدف مشروع Appia إلى تصميم البنية التحتية لسوق الأصول المرمزة الأوروبية بحلول عام 2028.
الشرق الأوسط: طموحات خليجية
في منطقة الشرق الأوسط وآسيا الوسطى، تدرس 19 دولة إصدار عملات رقمية للبنوك المركزية. ووصلت البحرين وجورجيا والسعودية والإمارات إلى مرحلة متقدمة تعرف بـ”إثبات المفهوم”. وتُعد هذه الأولوية مهمة لمصدري النفط ودول مجلس التعاون الخليجي، حيث يمكن للعملات الرقمية أن تحسن كفاءة المدفوعات العابرة للحدود.
وفي الإمارات، يتضمن برنامج “تحول البنية التحتية المالية” مشروع الدرهم الرقمي، الذي يهدف إلى بناء بنية تحتية للعملة الرقمية للاستخدامات بالجملة والتجزئة، مع تمكين المعاملات الفورية محلياً وعبر الحدود.
السوق: نمو بمعدل 33.8% سنوياً
يعكس حجم سوق البنية التحتية للعملات الرقمية للبنوك المركزية هذا الزخم المتصاعد. فقد نما السوق من 4.43 مليار دولار في 2025 إلى 5.93 مليار دولار في 2026، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 33.8%، ومن المتوقع أن يصل إلى 18.86 مليار دولار بحلول 2030.
المصدر
المصدر: بيانات مجلس الأطلسي (Atlantic Council) لعام 2026، وتقارير بنك التسويات الدولية (BIS)، والبنك المركزي الأوروبي، وصندوق النقد الدولي، وشركة The Business Research Company.
